一、股市主力的定义
股市主力是指能够左右个股走势的个人或者机构。主力具有资金力量雄厚的特点，对股票的价格波动具有相当程度的控制能力。他们就像是一支股票中的主要力量，通常主力也被用来代表庄家，二者有很大的相似性，但相对来说庄家的力量可能要更强一些。一只股票可以有多个主力，主力可以是个人投资者，也可以是机构投资者。当然，主力也有可能并不是单一的力量，而是多股资金力量的组合。主力与散户有着明显的区别，主力资金雄厚、手中筹码较多、实力较强、专业性高，获取信息的渠道更多、拥有更高效便捷的操作软件、投资水平较高。
例如，在一个小盘股中，如果某投资者拥有5000万资金，他就可能成为主力，因为这个资金量在小盘股里能够对个股走势产生重大影响。但如果是大盘股，5000万资金可能就无法发挥这样的影响力，要成为大盘股中的主力，所需的资金量要大得多。主力在股票市场中起着重要的作用，他们的操作会直接或间接地影响股票价格的涨跌、股票价格的波动幅度以及股票的交易活跃程度等。另外，如果一只股票有主力存在，在大盘指数下跌时，主力可能会进行托价，防止股价大幅度下跌；而没有主力的股票在类似情况下可能会持续走低。
二、股市中常见的主力类型
（一）基金（偏股型公募基金） 公募基金是受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金。公募基金在股市中是重要的主力之一。此类基金的买卖行为会围绕着基民的申购与赎回进行，当基民申购多时便加大持股力度，反之则进行减仓来应对基民的赎回。公募基金可以享受市场整体的回报，其规模越大获取市场平均利润的可能性就越大。一般多是通过组合配置各行业的绩优股并长期持有，较少进行快进快出的短线投机操作。在行情好的时候如果基民申购量大，往往会大肆炒作其所持有的重仓股；行情不好时要应付基民赎回，则需大举抛出。同时，基金重仓股的走势多与大势同步，但波动幅度可能低于大势并且节奏慢一拍。
（二）QFII（合格境外机构投资者） QFII制度允许经核准的合格境外机构投资者，在满足一定规定和限制条件下将一定额度的外汇资金汇入并转换为当地货币后，经由严格监管的专门账户来投资当地的证券市场，其资本利得、股息等经审核后可转为外汇汇出。QFII进入中国股市多是进行真正的价值投资，虽然资金雄厚，但并不主导个股行情。当QFII进入或退出一只个股时，大众投资者应更多关注这只股票的基本面问题而非技术指标，比如当其进入一只股票时，往往是因为看好该公司未来长期发展潜力，大众投资者可结合多方面分析判断是否是优质投资。
（三）券商 券商是集合理财这种理财产品的发起人和管理人，是集合客户的资产并按照集合理财计划进行投资管理的专业投资者。券商在股市中的行为特点和公募基金相似之处较多，也是多采用组合配置、长期持股的方式。不过在选股方面，基金更倾向于大盘蓝筹股，券商则多喜欢中小盘绩优股。由于购买券商理财产品的投资者一般不像基民那样频繁申购与赎回，所以券商对于所重仓的个股往往具有更强的控盘能力。而且券商作为在证券市场领域业务广泛且深入的机构，本身具有信息优势等多方面能力，更加有利于它作为主力在股市中的操作行为。
（四）私募等机构投资者 私募与公募比较起来，是通过非公开的方式向特定投资者、机构与个人募集资金，按投资方和管理方协商回报进行投资理财的基金产品。私募在投资风格上和公募有所不同，基金主要选择大盘股、稳健的蓝筹股，而私募更多倾向选择成长性的行业投资中盘股和小盘股。当私募集中购买某只股票的时候，有能力影响股票的股价出现拉升情况，从而成为市场中的一个重要主力。私募的操作更加灵活，在进行投资决策时可能不需要像公募基金那样受到诸多监管和程序限制，决策速度较快，可以迅速把握市场机会，集中兵力投入到看好的股票当中。
（五）游资 游资就好比是打“游击战”的主力。游资善于参与热门股票，而且手法非常凶悍，往往会通过打涨停板的方式直接将股票拉涨停板，甚至可以造成股票连续几天出现涨停的走势。游资具有短期获利动机强烈的特点，快进快出是其典型的操作方式。他们不追求长期的价值投资收益，而是更多地关注股票短期内的价格波动，通过短期内制造股票的大幅波动来获取差价。例如，当市场中出现某种短期热点概念或者重大消息时，游资会迅速介入相关股票，经过快速拉升股票吸引其他投资者跟风之后，再择机获利离场，在股票价格走势图中往往可以看到股价短时间内急剧上升又迅速回落的情形。
（六）某些个股的庄家（资金量比较大的大户或者牛散） 这些个人或者群体里资金量较大者可以在股票下跌过程中，逐步收集筹码的方式进行建仓。建仓完成之后会进行洗盘操作，随后借助相应股票的题材概念来寻找适合的时机，通过其资金优势来拉升股票价格。由于他们手中掌握大部分的筹码，在此时就能够比较容易地炒作股票使股价升高。因为操作过程是受到个人或少数人的意志和策略影响，操作比较隐蔽且更具灵活性，只要掌握恰当的时机和足够的资金等条件就有可能获取丰厚的收益，但同时也面临着较大的风险。
（七）大小非（主要是大规模的限售流通股股东 - 大非，以及小部分禁止上市流通股股东 - 小非） 大非是指占总股本5%以上大规模的限售流通股，小非是占总股本5%以内小部分禁止上市流通的股票。在解禁（解除禁止，使非流通股票获得上市流通的权利）之后，他们持有的大量股票能够进入市场流通。由于这部分股东持有股票数量较大，在解禁后如果抛售股票会给股价带来严重的下行压力；而如果在某些情况下他们看好公司未来发展愿意继续增持，也会对股票价格产生积极的支撑或者推升作用。特别是一些上市公司的原始大股东，本身具有资金实力雄厚、信息了解深入全面的优势，从某种意义上来说也是在股票局部交易和走势情况中不能忽略的一股力量。
三、主力在股市中的操作手法
（一）吸筹过程中的常见手法
1. 控盘建仓式震仓吸筹 某主力非常看好一个股票品种，在已经拥有相当筹码的情况下，会使用明显弱于大盘走势的下降通道趋势来进行震仓吸筹操作。在这个过程中股价运行有一定规律而且是无量状态（这种无量是相对正常市场情况下而言，即没有放大的量能来引起市场别的投资者过多的关注），日微观波动还具有逆盘特征（就是与大盘走势相背离），否则就达不到建仓试验场的目的。主力通过这种方式不断吸收意志不坚定的散户抛售出来的筹码，同时防止股价过快上涨带来更多的跟风盘从而增加筹码成本。例如在一段市场整体是上升趋势的时期，有些股票却走出缓慢下降的走势，如果仔细观察会发现每天成交量相对少且有规律，这很可能是主力在进行这种方式的吸筹。 2. 清洗浮筹式震仓吸筹 主力在正式开始上涨动作之前，为了达成最后的建仓和清洗掉浮筹（那些短期因为看好涨幅或者一些小道消息而进入股票但持筹不稳的投资者手中的筹码）的目的，可能会采用短线快速下跌的走势进行震仓。这种操作常常伴有利好消息配合，或者在日交易时间的最后一个小时放量下挫。许多持有筹码的散户看到这种情况后，可能因为害怕进一步下跌而匆忙抛售股票，主力就可以顺利地在低价吸到更多筹码。比如遇到某个公司即将发布重大利好前，主力利用自己信息优势先行知晓，为了获取更多低价筹码而在消息公布前一段造成股价快速下挫，吓退不坚定的投资者。
（二）高抛低吸操作手法
1. 股价上涨期间的高抛 主力资金在股价上涨到特定程度的时候，选择出售部分自己的持仓。因为股价上涨过程中会吸引更多的投资者进入（形成多而杂的跟风盘），当达到主力预设的一个高位目标，主力为了锁定部分利润、降低仓位风险或者是测试市场的追随热度等目的，会抛售一定数量的股票，使得股价会遭受一定抛压出现调整，这个过程就是实现利润的回吐操作。例如某热门股票在连续几个涨停之后，主力突然进行大规模抛售，导致股价下跌，成交量突然放大，很可能就是这种高抛行为。 2. 股价回调到低水平再次低吸 在股价由于主力的高抛或者其他市场因素（如整体市场回调、宏观经济消息影响等）回调到比较低的水平时，主力会再次介入，重新买入股票。这样通过先高抛后低吸的操作，主力就可以反复地在股价波动中获取差价利润，降低自身的持仓成本并且增加收益。例如一只股票在主力出货导致的下跌后，跌到一个支撑位附近，主力发现抛压大幅减少并且市场出现其他积极信号，如宏观政策对该股所在行业有利好等，就会再次买入股票，重新积累仓位。
（三）多空炒作手法
1. 做多炒作 主力如果打算做多一只股票，就会通过大量地买入股票来创造出强势的市场氛围。因为主力资金雄厚，他们的大规模买入会迅速增加市场对这只股票的需求，从而推动股价上涨。这个过程中主力可以利用自身的资金优势吸引其他投资者开始关注并且跟风买入股票，既使得股票能够持续地上涨，自己也可以在过程中或者高位获利。例如发现某些公司公布超预期的业绩报告后，主力会提前预判到市场需求热度，提前大量买入股票推动股价快速上升，很多中小投资者看到这种情况就会跟随买入。 2. 做空炒作（更多适用于可双向操作的市场，A股市场融券业务一定程度上可实现做空，但相对有限制） 这种情况下主力会在持有一定股票底仓或者直接借贷股票（比如通过融券等方式）后，大量抛售股票把股价压低。当股价下跌一定幅度之后，如果主力手中持有融券卖出的股票就选择在低价买回来归还，从而赚取差价。当然在A股市场，做空炒作相对复杂并且限制较多，但这样的手法在其它股票市场如果条件允许主力会操作。并且做空操作同样可以制造出弱势的市场氛围，让不坚定的持有股票投资者抛售股票使得股价进一步下跌，主力进而在更低的位置获取更多的差价收益或者底部筹码等。
（四）期指操盘手法
1. 利用期指与股票市场的关联操作 主力资金能利用股指期货或其他衍生品交易影响股票市场。例如，他们可能会在期指交割前后采取行动。如果预计在期指交割时，某些股票存在基于期指波动的红利或者风险，主力就可能事先在股票市场上做出相应布局。在期指处于多头且预期交割对多方有利时，主力可能预先在股市中买入股票；反之，如果期指是空头预期交割对空方有利，主力就可能提前在股市抛售股票或者借入股票做空。这样通过期指和股票市场之间的互动操作，主力可以实现多方面的套利或者避开风险。 2. 对冲操作 主力还可以利用期指进行对冲操作来规避股市中的风险或者调整自身的仓位收益结构。假如主力持有大量的股票现货，担心股市短期内下跌风险时，可以通过卖出相应的股指期货合约来对冲。这样即使股市下跌，股指期货合约上的盈利可以在一定程度弥补股票现货的亏损；同理，如果对股票未来走势看好却又担心短期波动，也可以依靠期指的操作来稳定整体的资产收益情况。
（五）场外配资操盘手法的应用及风险（场外配资属于不规范操作已经被严格监管）
1. 借助场外配资灵活操作市场 主力资金有时会借助场外配资（这种方式是从非正规券商渠道融入资金来进行股票交易）的方式进行操盘。场外配资能够帮助主力增大资金体量，放大资金杠杆效应，进而更加灵活地操作股票市场。例如某主力自己有1亿资金，如果按照1:3的场外配资比例，可以额外获得3亿资金。这样共计4亿资金就可以在短期内按照主力的意志去参与市场规律、挖掘市场机会（比如突然大幅买入股票推高股价等操作）。 2. 场外配资隐藏的风险 但是场外配资存在很大风险，一方面是国家政策严格监管打击这种场外配资行为，因为场外配资会破坏市场正常的金融秩序、扰乱交易公平性并且增大金融风险。高杠杆会使得收益被放大的同时成本和亏损风险也被剧烈放大。如果市场走势与主力预期相悖，本金加上配资资金会迅速缩水，导致主力面临巨大的偿债压力甚至会出现违约破产的情况；而且场外配资的资金来源往往不明确，可能涉及一些违法违规的来源，也容易让市场陷入不规范不稳定的状态（这也是被严格监管的重要原因之一）。
四、如何识别股市中的主力
（一）通过成交量分析主力的行为
1. 成交量在主力买入时的特征 如果在股价上涨过程中，成交量能够明显放大并且呈现出持续、稳定的放量态势，则有可能是主力在积极买入股票。因为主力资金规模大，大规模买入必然会带动更多的股票成交，成交量就产生显著变化。例如一只股票原本在每天的成交量在20 - 30万股之间，突然上涨期间连续几日成交量达到100 - 150万股，这相当大程度上可能是有资金实力强大的主力介入。而稳定的持续放量意味着主力不是短暂的一天拉高出货或者是小散偶然的集中买入等情况，而是一种连贯性的买入行为, 19。 2. 成交量在主力出货时的表现 反之，当股价处于下跌态势时，如果成交量放大就可能表明主力正在出货。这种出货引起的成交量放大的原理是主力作为持有大量股票的一方，在抛售股票时大量股票流入市场必然引起较大的成交量。例如股价已经处于一个相对较高价位或者处于下行通道当中，成交量突然异常放大（如原本每天成交量50万股左右，突然增大到200 - 300万股），就有可能是主力在进行清仓或者减仓出货。不过要注意主力有时候也会通过一些手段（例如对倒制造虚假成交量）来达到诱骗投资者的目的，所以成交量分析需要结合其他指标共同判别。
（二）依据股价走势形态识别主力
1. 横盘整理后大幅上涨预示主力控盘 长时间横盘整理后突然大幅上涨这种股价走势很可能是主力控盘的迹象。主力在横盘期间已经悄悄收集了足够多的筹码，当筹码收集完成达到控盘程度后就会发动上涨行情。例如一只股票在长时间（可能长达几个月）都在10 - 12元之间波动，某一天突然突破这个价位大幅上涨（如涨到15元甚至20元），很有可能就是主力经过前期的吸筹然后开始拉升股价，横盘时别人不看好它或者没有大的波动导致市场有限关注，主力可以悄无声息地完成相关操作。 2. 上涨过程中的阶梯状走势反映主力的操作痕迹 在上涨过程中如果出现缓慢上升的阶梯状走势，也是主力操作的一个可能体现。主力一边推动股价上升，一边在上升过程中不断进行调整（如洗盘让获利盘出走、吸纳新的资金等），从而每次上涨一段就会有一段调整期，这就形成了这种阶梯状走势。例如某股票从5元开始上涨，到6元时回调到5.5元再继续上涨到7元又回调等等这样的运行轨迹呈现阶梯状，那就可能有主力在背后精心操作和布局。
（三）从盘口挂单和成交明细找出主力的踪迹
1. 挂单制造假象时的情况 在观察盘口挂单情况的时候，如果发现买一、买二位置上存在大量买单，但是卖一、卖二位置的卖单较少，股价却不上涨。这种现象可能是主力在故意制造一种买盘强劲的假象，目的就是吸引散户买入。主力其实并不想以这个时候的价格真正进行大规模买入，他们可能通过挂大买单的方式放在买一、买二的位置，当有许多散户看到这种买单认为会涨而买入时，主力反而可以在小幅度拉高股价（甚至不拉高）的情况下出货给这些跟风的散户。例如看到某股票在买一封单300万股看似买力强劲，但股票却半小时毫无动静或者只是微微上涨一点。 2. 从成交明细发掘主力动作 成交明细也可以提供一些主力操作的线索，若成交中单笔超大的成交量频繁出现，特别是在股价波动关键的点位（如涨停或者跌停位置等）附近频繁有大单成交，这可能就是主力的资金在交易。比如说某股票快要涨停的时候，大量万手级别的大单突然进入快速推动股价涨停，这单笔大单成交额巨大，是一般散户不能完成的金额，很有可能是主力资金介入进行涨停操作从而吸引更多的投资者跟进或者是主力自己想要封板维持股价。
（四）资金流向监测揭示主力的介入或者离场
现在有很多专业工具可以进行资金流向的监测。如果一只股票有持续的大额资金流入，那么这只股票很可能有主力在介入。这些大额资金流入的数据是统计买卖双方资金差值得出的，当主动买入（资金以高于当前市场价格的价格买入股票）金额远远大于主动卖出金额并且持续一段较长的时间时，工具就会显示资金为净流入，在这样情况下大资金买入异常明显往往就是主力在操作。反之，如果显示资金持续净流出则可能表示主力正在撤离。当然，市场中一些主力为了避免被监测到资金流向（避免自己的操作意图被发现），会采用一些手段来隐蔽自己真实的资金动向（如将大单拆分成小单操作或者利用多个账户操作等），想更精确地判断主力还需要和其他识别方法综合起来运用。
（五）通过股东户数变化推断主力行为
1. 股东户数大幅减少体现主力收集筹码 当定期关注上市公司公布的股东户数时，如果发现股东户数大幅减少，这是一个筹码在集中的信号。正常情况下股票交易中筹码会在不同投资者之间分散或者流通，但如果户数减少意味着有大量的筹码从众多散户集中到了少部分手中，这少部分很可能就是主力或者是主力阵营相关的投资者。比如一个公司连续几个季度的数据显示股东户数从10万户减少到5万户，可以考虑是否有主力正在进行收集筹码的操作。 2. 股东户数变化结合股价走势判断主力意图 股东户数的变化可以结合股价走势来综合判断主力的意图。如果股东户数减少同期股价是在底部区域或者平稳区域慢慢上升，那么主力收集筹码并看好该股票后续走势的可能性增大；但如果股东户数减少股价却是在高位或者即将进入下跌通道当中，这时候可能是主力有计划地诱导散户在高位接货，在前期已经拉高股价利用市场热情吸引散户然后逐渐将筹码出给散户同时导致股东户数减少（散户买入增多但机构撤退使得户数少），这种情况更值得投资者警惕，需要更细致深入分析公司基本面情况。
五、主力对股市行情的影响
（一）资金推动影响股价涨跌
1. 主力大量买入推动股价上涨 主力资金的规模庞大，当他们大量买入某只股票时，会直接增加市场对这只股票的需求。由于股票的价格是由供求关系决定的，需求大量增加在供给相对稳定（短期内股票新发或者解禁等供给不会瞬间增加很多）的情况下，股价必然会上涨。而且主力的这种买入行为还会吸引市场上其他投资者的跟风买入。通常其他投资者看到一只股票有大量资金买入会认为这只股票有投资价值或者股价将会上升，继而跟着买入，这样进一步推动了股价的上扬。例如一些著名基金对某只潜力股票进行大规模持仓建仓时，会引发市场的连锁反应，众多投资者纷纷跟进，带动股价提高。 2. 主力大规模抛售引发股价下跌 相反的，如果主力大规模抛售股票，就会极大地增加股票的供给量。股票供给在短时间内远超需求，那么股价就要承受巨大的下行压力，从而导致下跌。此外，主力的大面积抛售往往还会造成市场恐慌情绪的蔓延。当市场上的其他投资者看到有大量的股票被抛售，会担心后面股票价格会继续下跌，进而为了避免损失也会选择卖掉手中的股票，形成“羊群效应”。例如当一些大机构、券商业绩出现波动或者对市场前景持悲观态度时大规模减持股票，就很容易造成股价迅速下跌，进而影响整个板块或者市场的行情。
（二）利用信息优势引领投资方向
1. 深入研究为投资决策提供依据 主力往往拥有更专业的研究团队和更丰富的信息渠道，能够对宏观经济形势、行业发展趋势以及公司基本面等进行更深入和准确地分析。当他们解析出宏观层面经济环境即将好转对哪些行业有利的时候，就会集中力量在这些行业进行布局投资。例如在政府出台大规模基建投资刺激计划的时候，主力可能会判断出建筑材料、工程机械等相关行业将会受益，于是提前加大对这些行业内优质企业的股票投资。其他的投资者看到主力在这些行业投资后，也会增加对这些行业或者相关股票的关注并且可能跟风投资。 2. 准确判断引导市场资金流向 主力对市场信息把控准确程度更高，可以准确判断各行业、各板块甚至各公司的前景，借助他们的资金实力、宣传能力（例如发布一些投资报告或者在一些投资论坛释放信号等），引导市场资金流向他们所看好的领域。这种引导作用不仅影响单一股票的行情走势，甚至影响整个板块或者一类概念股票的走势。如当主力提前发掘到新兴科技技术（如5G技术刚开始研究和展示应用潜力阶段）后，迅速向相关领域投资，并进带动整个5G概念股票板块吸引更多资金进入，形成了从主力到其他投资者的资金传导路径，影响了股市在这个科技板块或者概念领域的整体行情。
（三）用多种手段影响市场情绪
1. 释放利好或利空消息影响股价 主力在操作过程中会通过各种手段来影响市场情绪，制造利好或者利空消息是其常常运用的手段之一。当主力想要拉高股价时，可能会释放一些公司的利好消息，比如可能传出某公司研发出了突破性的新产品，产销量即将大增或者获得政府的特殊政策优惠等消息，这些消息容易使得投资者对公司股票的预期变好，吸引散户跟风买入，从而达到推高股价的目的。而若主力想低价吸纳股票时，则可能先散布一些利空消息，例如宣传某公司产品有潜在缺陷、面临行业竞争有可能业绩大幅下滑等，让投资者心生恐惧而抛售股票，主力则趁机低价收购筹码。 2. 通过操纵技术指标迷惑投资者 主力还会运用技术手段影响市场情绪，通过对倒交易制造成交量放大的假象就是一种手段。在一个股票上涨过程中，主力通过自己资金左手倒右手方式增加成交量，让投资者看到成交量放大认为有跟风盘而选择进入跟进，实际上可能只是主力故意造成的假象吸引跟风买入。另外，主力还可利用技术指标进行骗线（例如操纵收盘价使K线图看起来符合某种上涨或者下跌模式诱导投资者操作），误导散户的投资操作方向，从而便于主力的吸筹、拉升或者出货等操作。例如故意在特定交易日尾盘拉升股价，让K线形成向上突破压力线的走势，而次日进行反向操作，让前一天追涨的投资者陷入套牢状态。
